Finanzanalyse Einsteiger & Junior-Analysten 6 Minuten

Grundlagen der Finanzanalyse für Investmentprofis

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Wer Investmententscheidungen trifft, braucht mehr als Bauchgefühl. Dieses Programm legt das methodische Gerüst für die tägliche Analysearbeit – angefangen bei der Lektüre von Jahresabschlüssen bis hin zur Interpretation von Kennzahlen wie EBIT-Marge, Return on Invested Capital oder Working-Capital-Zyklen.

Was dieses Programm abdeckt

Viele Analysten arbeiten jahrelang mit Kennzahlen, ohne deren Zusammenhänge wirklich zu durchdringen. Hier werden die Verbindungen zwischen Bilanz, GuV und Cashflow-Rechnung explizit gemacht – mit realen Geschäftsberichten aus dem DACH-Raum als Arbeitsmaterial. Kein theoretisches Konstrukt, sondern handwerkliche Arbeit an echten Zahlen.

Neben der Analyse einzelner Unternehmen geht es auch um Branchenvergleiche: Wie bewertet man ein Industrieunternehmen anders als einen Softwareanbieter? Welche Kennzahlen tragen in welchem Sektor wirklich Informationsgehalt? Das sind die Fragen, auf die dieses Programm konkrete Antworten gibt.

Solide Analysefähigkeiten entstehen durch Wiederholung an echtem Material – nicht durch das Lesen von Lehrbüchern allein.Alle Fallbeispiele stammen aus öffentlich zugänglichen Geschäftsberichten europäischer Unternehmen.

Programmstruktur

Modul 1 – Jahresabschlüsse lesen und einordnen

Aufbau von Bilanz, GuV und Kapitalflussrechnung
Typische Bilanzierungsspielräume und deren Wirkung auf Kennzahlen
Praxisübung: Analyse eines DAX-Unternehmens

Modul 2 – Kennzahlenanalyse im Detail

Rentabilitätskennzahlen: ROCE, ROE, Eigenkapitalrendite
Liquiditätskennzahlen und Cash-Conversion-Cycle
Verschuldungsgrad und Zinsdeckung

Modul 3 – Branchenspezifische Bewertungslogik

Sektorunterschiede bei der Kennzahleninterpretation
Zyklische vs. defensive Branchen
Gruppenarbeit: Peer-Group-Vergleich

Modul 4 – Abschluss und Fallstudie

Vollständige Unternehmensanalyse als Abschlussprojekt
Feedback-Runden mit dem Kursleiter
Erstellung eines strukturierten Analyseberichts